Урок экономики в 10 классе по теме: «Международная финансовая система».

Урок экономики в 10 классе по теме: «Международная финансовая система».

Введение

Экономика

Данный материал представляется достаточно сложным для усвоения, хотя многие понятия, с которыми ученики столкнутся на уроке при изучении данной темы, постоянно у нас "на слуху". Мы постоянно слышим: валюта, угроза девальвации, обменный курс валюты и т.д. Данную тему невозможно рассмотреть за один, два урока. Поэтому ограничиваясь временными рамками необходимо заострить внимание на основных понятиях, которые смогут дать учащимся первоначальные знания по данной теме.

Аргументация

Современная мировая экономика является в значительной степени взаимосвязанной и взаимообусловленной системой. Для обслуживания различных экономических интересов представителей отдельных стран созданы и функционируют специальные механизмы и инструменты. Так, ежедневно работает мировой валютный рынок, охватывая весь земной шар, позволяя переносить покупательную способность из одной точки планеты в другую, обеспечивая кредитом, предоставляя механизмы для снижения возможных потенциальных рисков для пользователей.

В любой экономической системе существует необходимость и возможность производить платежи, проходящие через национальные границы. Международные товарные и финансовые рынки работают в тесной взаимосвязи с национальными платежными системами. В обслуживании международных платежей принимают участие различные посредники и используются разнообразные инструменты, юридические формы и каналы связи. Наличие платежной системы с отработанными техническими механизмами обслуживания, удовлетворяя потребности частных лиц и фирм в безопасном, быстром и эффективном переводе средств является важным элементом инфраструктуры рыночной экономики.

Практически повсеместно в мире осуществляется процесс валютного регулирования и валютного контроля за экспортно-импортными операциями как на уровне государственных органов, так и на уровне коммерческих банков и других субъектов.

Цели:

• Изучение нового материала по теме "Международная финансовая система": дать учащимся представление о валютных курсах, валютном рынке, познакомить учащихся с различными мировыми валютными системами;

• формировать навыки прогнозирования;

• систематизировать знания;

• развивать экономическую культуру.

Организация класса на занятие.

Вступительное слово преподавателя о месте и роли занятия в системе изучения экономики, о системе работы на данном занятии:

"Здравствуйте. Сегодня на уроке мы познакомимся с одной из важнейших тем "Международная финансовая система". Занятие по данной теме рассчитано на 2 урока. Оно будет включать в себя: изучение нового материала, работу в группах, выполнение задач и упражнений на закрепление материала, мини - игру по покупке - продаже валюты. В конце второго урока выводится средний балл, это и будет вашей оценкой за урок.

Понятия :

Валюта

Конвертируемая валюта

Валютный курс

Фиксированный валютный курс

Плавающий валютный курс

Спот - курс

Форвардный курс

Материалы

Раздаточный лист 1, 2 с основными понятиями

Демонстрационный материал 1 "Составные элементы мировой финансовой системы"

Демонстрационный материал 2 "Международная валютная система"

Демонстрационный материал 3 "3 режима установления валютных курсов"

Демонстрационный материал 4 " Факторы, влияющие на динамику курса валют"

Раздаточный материал: текст 1, текст 2, текст 3, текст 4

Содержание урока: В начале урока всем ученикам на парты раздаются раздаточные листы 1, 2 с основными понятиями по теме урока.

Вступительное слово учителя:

Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платежном обороте. На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия международных расчетов. В настоящее время на экономическую политику всех без исключения государств большое влияние оказывают процессы, происходящие в сфере международных финансов. Вполне закономерно стремление упорядочить эти процессы привело к формированию международных валютных систем и мировой валютной системы. Международные финансовые отношения возникают между суверенными государствами. Каждая из стран проводит собственную экономическую политику и отстаивает свои интересы в условиях конкуренции. Последние, в свою очередь, зависят от курса национальной денежной единицы и ее роли в международных расчетах.

Вопрос: Давайте дадим определение понятия «валюта». Попросить учеников определить термин "валюта".

Ответ: Валюта (буквально - «цена, стоимость») - это денежная единица страны (например, евро, доллар, рубль).

В узком смысле - это денежные знаки иностранных государств. Каждый национальный рынок имеет собственную национальную валюту.

Что же такое национальная валютная система?

Национальная валютная система - это часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот.

На базе национальной валютной системы функционирует мировая валютная система.

Мировая валютная система - это форма организации международных финансовых отношений.

Составные элементы мировой финансовой системы

(Демонстрационный материал 1 выводится на экран):

На экран выводится Демонстрационный материал 2, сопровождается объяснением учителя

. Существует 3 режима установления валютных курсов (Демонстрационный материал 3)

Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов, разными платежами, которые страна обязана производить.

Размеры предложения валюты будут определяться объемами экспорта страны, займами, которые страна получает и т.д.

Среди факторов, непосредственно влияющих на динамику курса валют, можно выделить следующие (Демонстрационный материал 4)

О котировке валют, т. е об установившихся обменных курсах, мы можем узнать из периодических изданий, специализирующихся на освещении экономических проблем, на телевидении, найти в интернете и т.п.

В мировой экономической практике существуют два метода котировок.

1. Прямая котировка, когда одна единица иностранной валюты приравнивается к определенному количеству национальной валюты. Например, в России при котировке американского доллара один доллар США (USD) приравнивается к определенному количеству рублей (RUR/USD), или в США одна немецкая марка (DEM) приравнивается к определенному количеству долларов или центов (USD/DEM). Такая котировка в настоящее время применяется в большинстве стран мирового сообщества. Единица низшего разряда объявляемой котировки называется пунктом. Например, изменение курса рубля к доллару с 27,9 до 28,5 руб. за 1 долл. можно определить как понижение курса рубля на шесть пунктов.

2. Обратная (косвенная) котировка, когда единица национальной валюты приравнивается к определенному количеству иностранной валюты. Например, в Великобритании один фунт стерлингов (GBP) приравнивается определенному количеству, скажем, американских долларов (USD/GBP). Эта традиция восходит к тому времени, когда английская валюта была ведущей мировой валютой, на долю которой приходилось до 80% всех международных расчетов (1913). В настоящее время, помимо английского фунта стерлингов, обратную котировку имеют ирландский фунт стерлингов, австралийский и новозеландский доллары, а также некоторые другие валюты. С 1978 г. введена частичная обратная котировка доллара США.

Прямой и косвенный курсы связаны обратной зависимостью:

S(RUR/USD) = 1/S(USD/RUR).

Для избегания путаницы и затруднений при дальнейшем изложении материала валютный курс будет рассматриваться как цена иностранной валюты (прямая котировка).

В практике международных расчетов очень широко используются кросс-курсы, т. е. соотношения между двумя валютами, которые устанавливаются из их курса по отношению к курсу третьей валюты1.

При заключении конкретных сделок по купле-продаже валюты используются следующие виды курсов.

1. Спот-курс - цена единицы иностранной валюты одной страны, выраженная в единицах валюты другой страны, установленная на момент заключения сделки, предполагающей немедленную оплату и поставку валюты (при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки).

2. Форвардный (срочный) курс - цена, по которой данная валюта продается или покупается при условии поставки ее на определенную дату в будущем.

Таким образом, при заключении подобных сделок стороны пытаются предвидеть величину обменного курса. Если на дату поставки валюты курс будет отличаться от значащегося в договоре, то одна сторона получит прибыль от курсовой разницы, а другая понесет убытки. Форвардные (срочные) сделки с валютой служат, таким образом, двуединой цели:

страхованию участников от риска более крупных потерь; извлечению спекулятивной прибыли на разнице курсов (форвардного и спот) на момент поставки валюты.

Все расчеты по международным операциям между непосредственными участниками валютных сделок осуществляются через банки, которые рассматривают валютные операции как одно из средств получения дохода. Поэтому при котировке банки устанавливают два вида валютных курсов: курс покупателя, по которому банк покупает валюту, и курс продавца, по которому банк продает валюту.

Разница между ними, представляющая собой доход банка, называется спредом, или маржой. Спред, или маржа, должны покрывать операционные издержки банка и обеспечивать ему нормальную прибыль при проведении операций с валютой. При этом размер маржи, назначаемой коммерческим банком по разным валютам для разных клиентов и в зависимости от объема сделок, может существенно колебаться.

Очень важной характеристикой валюты является ее конвертируемость.

Конвертируемость - это возможность свободно обменивать национальную валюту на иностранную по действующему курсу, а также оплачивать иностранные товары и услуги национальной валютой (как внутри страны, так и за ее пределами).

По степени конвертируемости валюта делится на:

свободно конвертируемую;

частично конвертируемую;

неконвертируемую (замкнутую).

Свободная конвертируемость подразумевает, прежде всего, устойчивость национальной экономики, возможность экономического роста и, как следствие этого, доверие к национальной валюте со стороны иностранных партнеров. Для обеспечения свободной конвертируемости своей национальной валюты правительство соответствующей страны должно поддерживать либеральный режим внешней торговли.

Динамика курса рубля и адекватные этому изменения цен на товары и услуги сделали очевидным даже для далеких от экономики людей влияние курса национальной валюты на экономическую ситуацию в стране.

Вопрос: Каково действительное влияние подобных колебаний на национальную экономику?

Учащимся по группам раздаются статьи, которые они в течении 7 минут должны прочитать, проанализировать и сделать выводы.

1. Влияние изменения курсов валют на различных субъектов рынка.

2. Макроэкономические последствия колебаний валютного курса.

3. Государственное регулирование валютного курса.

4. Конвертируемость валют, ее значение.

Заключение

Для того, чтобы учащиеся закрепили материал, и сделали выводы по теме урока, класс делится на группы. Каждой группе раздаются тексты по одной на группу.

Раздаточный материал по группам: 4 текста.

После прочтения, ученики обсуждают текст по группам и делают выводы по предложенному материалу 1-2 минуты. Критерий - полнота раскрытия и обоснованность ответа.

Текст 1.

• Влияние изменения курсов валют на различных субъектов рынка

Изменения курса национальной валюты по-разному сказываются на различных субъектах рынка. Совершенно справедлива негативная реакция российских потребителей на удорожания импортных товаров, на которые в числе других причин влияет падение курса рубля, что особенно ярко проявилось в постдефолтной девальвации рубля. Эту ситуацию усугубляют инфляционные процессы, нехватка товаров национального производства. Но даже в условиях насыщенного рынка в развитых странах понижение курса национальной валюты ведет к удорожанию импортных товаров, делает их менее доступными покупателю, сокращает возможность выбора и понижает, в конечном счете уровень потребления населения. Соответственно, если ситуация складывается противоположным образом, т.е. курс национальной валюты повышается, потребителям это идет на пользу.

Неоднозначно сказываются колебания курса валют на производителях. Негативные последствия повышения курса валюты испытывают на себе прежде всего отрасли, ориентированные на экспорт. Удорожание национальной валюты повышает цену на экспортируемый товар, как следствие, сокращаются объемы продаж, что нередко ведет к сокращению производства. Так, уже упомянутый рост курса йены для страны, чье экономическое процветание во многом определяется экспортными преимуществами, может иметь весьма тяжелые последствия. Для автомобильной корпорации «Тойота», например, падение курса доллара всего на одну иену оборачивается финансовыми потерями, определяемыми цифрой 6 миллиардов иен. А в целом, по подсчетам специалистов, при росте курса иены убытки несут не менее 70% японских корпораций и фирм.

Однако в ситуации с повышающимся курсом национальной валюты есть производители, которые выигрывают от нее. Это те, чье производство основано на импортируемом сырье, материалах, оборудовании. Удешевление импортных составляющих сокращает производственные издержки, укрепляет позиции этих предприятий на рынке. В случае понижения курса валюты обстоятельства складываются для них противоположным образом: происходит рост издержек, как следствие, падение прибыльности или убыточность производства, далее - сокращение его объемов или закрытие. Есть отрасли, слабо реагирующие на колебания валютных курсов. Это те, чье производство замкнуто на внутренний рынок, не связано ни с экспортом, ни с импортом.

Понятно, что, к каким бы последствиям для различных субъектов рынка не приводили колебания валютных курсов, наиболее оптимальной ситуацией, уже в силу своей предсказуемости, был бы стабильный курс национальной валюты как важное условие успешной экономической деятельности.

Текст 2

Макроэкономические последствия колебаний валютного курса.

Для выяснения макроэкономических последствий колебания валютных курсов напомним, что экспорт и импорт можно рассматривать как составляющие совокупных расходов. Экспорт, подобно инвестициям и потреблению, дает импульс росту национального производства, дохода и занятости. Увеличение экспорта - это увеличение реально покупаемых товаров, произведенных национальной промышленностью, т.е. увеличение совокупного спроса. Соответственно увеличение импорта - это увеличение потребления товаров, произведенных за рубежом и уменьшение совокупного спроса на отечественные товары.

Отсюда можно сделать выводы о влиянии колебания курсов валют на совокупный спрос. Повышение курса валюты ухудшает ситуацию для экспортеров и улучшает для импортеров, т.е. оба фактора, с точки зрения совокупного спроса, действуют в одном направлении - в сторону его уменьшения. Понижение курса валюты, способствуя увеличению экспорта и уменьшению импорта, может содействовать росту совокупного спроса, т.е. того объема национального производства, который может быть приобретен при прочих равных условиях. И вновь пример - постдефолтные процессы в России. Девальвация рубля «защитила» от импорта внутренний рынок, т.е. привела к повышению «ценовой конкурентоспособности» национальных производителей. Далее рост совокупного спроса, который обеспечил на время действия эффекта девальвации экономический рост.

Что касается воздействия валютного курса на совокупное предложение, т.е. того объема производства, который может быть произведен, то здесь ситуация складывается противоположным образом. Вспомним, что понижение курса валюты вызывает рост цен на импортные сырье, материалы, оборудование.

Это вызывает рост издержек производства, а результатом может быть сокращение его объемов. Резкое падение валютного курса может привести экономику в состояние так называемого «шока предложения», т.е. вести к сокращению реального объема производства при одновременном росте цен.

В нормальной экономической ситуации негативное влияние понижения курса валюты на совокупное предложение нейтрализуется возрастанием чистого экспорта. Однако, если в силу определенных причин роста экспорта не происходит, влияние шока предложения на экономическую систему, в следствие резкого падения валютного курса, может быть значительным.

Текст 3

• Государственное регулирование валютного курса

Поскольку изменения валютного курса имеют столь ощутимые последствия для экономики, закономерно, что он является важным объектом регулирования как внутри государства, так и в межгосударственных отношениях.

Среди действий правительства, влияющих на валютный курс, можно выделить меры прямого и косвенного регулирования. К последним в условиях открытой экономики относится почти весь арсенал денежно-кредитной и финансовой политики. На курс национальной валюты влияет количество денег, находящихся в обращении, реальные нормы процента, темпы инфляции и т.п.

Государство может использовать меры прямого воздействия. Среди них можно отметить дисконтную политику (дисконт - процент, взимаемый банком) и валютные интервенции.

Методы регулирования валютного курса могут быть направлены как на девальвацию - снижение курса валюты, так и на ревальвацию - повышение курса валюты. Это зависит от экономической ситуации в стране и цели, которую на данный момент ставит перед собой правительство. Оно может попытаться увеличить совокупный спрос за счет экспортных возможностей, опираясь на девальвацию валюты, или ограничить его с помощью ревальвации.

Можно отметить, что до отмены золотого стандарта девальвация сопровождалась соответствующим официальным снижением золотого содержания валют, а ревальвация - наоборот. В настоящее время они являются инструментами, на время устраняющими «курсовые перекосы», приводящими в соответствие официальный курс валют с действительным. Темпы инфляции и другие причины вновь вызывают отклонение, а следовательно, необходимость новой девальвации или ревальвации.

Подобные процессы в условиях плавающих курсов валют происходят на рынке постоянно. Иначе говоря, официальный курс фиксирует курс валюты, сложившийся под влиянием рыночных сил. Пытаясь активно корректировать курс валюты, государство целенаправленно воздействует на те рыночные силы, под влиянием которых он складывается. Проводя валютную интервенцию, Центральные банки стран продают или покупают валюту своей страны на внешних валютных рынках. Для осуществления девальвации курса валюты необходимо увеличивать предложение на валютных рынках валюты своей страны. Это можно сделать и за счет дополнительной эмиссии денег. Если валютная интервенция направлена на ревальвацию, т.е. на повышение обменного курса национальной валюты, Центральный банк должен скупать на валютных рынках собственную валюту в обмен на имеющуюся у него иностранную. Для проведения подобных операций необходимы валютные резервы.

Обычно при казначействах создаются специальные стабилизационные фонды. Такие фонды были созданы в Англии в 1932 г., в США - в 1934 г., во Франции в 1936 г., а затем и в ряде других стран. При необходимости используют на эти цели и займы, например в МВФ. Так, при вступлении России в МВФ из обещанного ей кредита в 24 млрд. долл. на создание стабилизационного валютного фонда предназначалось 6 млрд. долл.

Поскольку валютные резервы - величина ограниченная, существует проблема выбора активов, в которых он должен быть представлен. Так, Англия в 1999 г. перевела часть своих резервов из золота в валюту. России, с целью преодоления излишней «долларизации» экономики, можно было бы сформировать часть резервов в «евро», стимулируя его обращение на российских рынках. Как и для всех форм мировых экономических отношений, для валютного регулирования характерно маневрирование в рамках протекционизма и либерализма. К числу протекционистских мер можно отнести такую форму прямого вмешательства государства в валютную сферу, как валютные ограничения. При их использовании государство осуществляет контроль над операциями с золотом и валютой. Могут ограничиваться переводы за границу и вывоз, а иногда и ввоз капитала. С объемом и методами применяемых государством валютных ограничений напрямую связано такое важное понятие, как конвертируемость валюты.

Текст 4

• Конвертируемость валют, ее значение

Режим конвертируемости (обратимости) национальных валют является одним из важнейших факторов, определяющих условия включения национальной экономики в мировую, возможности использования преимуществ международного разделения труда, миграции капиталов. С точки зрения режима обратимости различают свободно-конвертируемую валюту (СКВ), частично конвертируемую и неконвертируемую. СКВ обладает, как правило, полной внешней и внутренней обратимостью. Сфера ее обмена распространяется на все без исключения категории владельцев денежных средств и все виды внешнеэкономических операций. Она может беспрепятственно обмениваться на любую другую иностранную валюту, в том числе на частично конвертируемую и неконвертируемую. В настоящее время к числу СКВ относятся доллары США и Канады, фунт стерлингов, марка ФРГ, японская иена, швейцарский франк. Свободно конвертируемые валюты опосредствуют международные расчеты, т.е. выполняют функции мировых денег.

Большинство стран, в том числе такие, как Франция и Италия, имеют ограничения по внешнеэкономическим операциям с их валютой, т.е. эти валюты, являются частично обратимыми. В условиях частичной конвертируемости обратимость распространяется только на определенные категории ее владельцев и на отдельные виды внешнеэкономических сделок, отечественная валюта обменивается лишь на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота. К неконвертируемым относятся валюты стран, применяющих жесткие запреты и ограничения по ввозу и вывозу, обмену, продажам и покупкам национальной и иностранной валюты. К неконвертируемым относятся валюты большинства развивающихся стран.

Неконвертируемый статус советского рубля соответствовал условиям централизованно управляемой, плановой экономики с ее государственной валютной монополией, плановым распределением и использованием валютных средств. Рыночный тип экономики, основанный на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств, требует конвертируемости национальной валюты. Однако конвертируемость не есть чисто техническая категория, определяющая возможности обмена валюты. Она отражает специфику системы экономических отношений, возникающих между национальным и мировым хозяйством.

Для условий слаборазвитой или находящейся в кризисе национальной экономики последствиями введения конвертируемости реально могут стать расстройство внутреннего денежного обращения, усиление товарного дефицита и инфляции, рост ажиотажного спроса на иностранную валюту и рост внешней задолженности, подрыв позиций отечественных производителей, социальное расслоение, напряженность и т.д.

Не менее значительно мог бы выглядеть перечень выгод от устранения валютных ограничений. Но в данном случае важно подчеркнуть, что коль скоро Россия ориентирована в своем движении на интеграцию в мировую экономику, переход к конвертируемости рубля был неизбежен.

Очевидно, что получение страной выгод от конвертируемости рубля предполагает продолжение работы, как минимум, на двух направлениях. Одно из них предполагает реформирование непосредственно сферы валютных отношений, совершенствование валютного регулирования в стране и во внешнеэкономической деятельности. Второе связано со всем комплексом общеэкономических условий и прежде всего созданием современной структуры экономики, достижением такого уровня производства, при котором производимые товары стали бы конкурентоспособными на мировом рынке.

Раздаточный лист 1

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

Валютный рынок (foreign exchange market) - рынок, на котором заключаются валютные сделки, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному номинальному валютному курсу.

Номинальный валютный (обменный) курс (nominal exchange rate) - относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Обесценение (удешевление) национальной валюты (depreciation of local currency) - рост цены единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах.

Удорожание национальной валюты (appreciation of local currency) --падение цены единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах.

Рынок спот (spot market) - рынок немедленной поставки валюты (в течение двух рабочих дней).

Срочный (форвардный) валютный рынок (forward exchange market) - рынок, на котором заключаются сделки о покупке или продаже фиксированного количества валюты на определенную дату в будущем по заранее оговоренному (срочному) валютному курсу.

Хеджирование (hedging) - страхование валютных рисков.

Валютная спекуляция (foreign exchange speculation) - игра на будущей цене валюты с целью получения максимального выигрыша от валютной сделки. '

Девальвация (devaluation) - при системе фиксированного валютного курса постановление Центрального банка о понижении курса национальной валюты.

Ревальвация (revaluation) - при системе фиксированного валютного курса постановление Центрального банка о повышении курса национальной валюты.

Раздаточный лист 2

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

Реальный валютный (обменный) курс (real exchange rate) - соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны, или относительная цена товаров, произведенных в двух странах.

Реальное обесценение (удешевление) национальной валюты ( real depreciation of local currency) - относительное падение уровня цен в данной стране по сравнению с уровнем цен в странах - торговых партнерах.

Реальное удорожание национальной валюты (real appreciation of local currency) - относительный рост уровня цен в данной стране по сравнению с уровнем цен в странах - торговых партнерах.

Паритет покупательной способности (purchasing-power parity) - теория, согласно которой в долгосрочном периоде цены на взаимозаменяемые товары, произведенные в разных странах, но выраженные в одной валюте, должны быть одинаковыми.

Свободно плавающие, или гибкие валютные курсы (freely floating or flexible exchange rates) - система валютных курсов, при которой Центральный банк не вмешивается в деятельность валютного рынка и равновесный валютный курс определяется взаимодействием спроса и предложения.

Фиксированные валютные курсы (fixed exchange rates) - система валютных курсов, при которой Центральный банк фиксирует валютный курс по отношению к какой-либо валюте или "корзине" валют и берет на себя обязательство поддерживать неизменным его уровень.

Управляемое плавание (managed floating) - вариант системы гибкого валютного курса, при котором предусматривается возможность интервенций Центрального банка на валютном рынке с целью "сгладить" нежелательные колебания валютного курса.

Ползущая привязка (crawling peg) - вариант системы фиксированного валютного курса, при котором происходит ежедневная девальвация национальной валюты на заранее запланированную и опубликованную величину.

Регулируемая привязка (adjustable peg) - вариант системы фиксированного валютного курса, при котором постоянная девальвация национальной валюты происходит на заранее не объявленную величину с целью восстановления конкурентоспособности.

Валютный коридор (currency band) - вариант системы фиксированного валютного курса, при котором ежедневная девальвация национальной валюты происходит на неизвестную заранее величину, но в заранее объявленных рамках.

Валютный совет (currency board) - вариант системы фиксированного валютного курса, при котором любой прирост денежной массы покрывается исключительно приростом резервов иностранной валюты и полностью исключается внутренний кредит Центрального банка правительству.

Демонстрационный материал 1

Составные элементы мировой финансовой системы

- основные международные платежные средства ( национальные валюты, золото, международные валютные единицы - евро, СДР);

- механизм установления и поддержания валютных курсов;

- порядок балансирования международных платежей;

- условия обратимости (конвертируемости) валют;

- режим международных валютных рынков и рынков золота;

- статус межгосударственных институтов регулирующих валютные отношения.

Демонстрационный материал 2.1.

Международная валютная система

Включает

- мировой денежный товар и международная ликвидность;

- валютный курс;

- валютные рынки;

- международные валютно-финансовые операции;

- межгосударственные договоренности.

Демонстрационный материал 2.2.

Система "золотого стандарта"

Золотомонетный (с 1867г. до нач.XX века

- Золотослитковый (с нач.XX века до 1ой мировой войны)

- золотовалютный ( с 1922 - нач. 2ой мировой войны)

Достоинства: стабильность курсов валют способствует торговле, снижает риск, саморегулируется на основе жесткого механизма.

Недостатки: отказ от самостоятельной денежной политики странами, зависимость от добычи золота.

Бреттон - Вудская система

Создана в 1944 году.

Основные принципы:

- установлены твердые обменные курсы валют стран - участниц ( 44 государства) к курсу доллара.

- курс доллара фиксирован к золоту:

цена золота - 35 доллара за тройскую унцию.

- центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к доллару.

- организующим звеном является МВФ и МБРР.

Ямайская валютная система

Создана в 1976 году.

Основные особенности:

- система основана на нескольких валютах;

- отменен монетный паритет золота;

- основным средством расчета стала свободно конвертируемая валюта, а также международные кредитные деньги -СДР и резервные позиции МВФ;

- валюты могут находиться в «свободном плавании»- курс определяется спросом и предложением;

- ЦБ стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты;

- страна сама выбирает режим валютного курса (фиксированной, плавающей или смешанной).

Европейская валютная система

Создана в 1979 году.

Основные принципы:

- Страны - участницы зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ, на основе которого рассчитываются паритеты между курсами валют;

- - страны - участницы обязаны поддерживать фиксированный курс валют.

Демонстрационный материал 3

3 режима установления валютных курсов

1. На основе золотых паритетов (при золотом стандарте).

2. Система фиксированных курсов валют.

3. Система плавающих курсов валют, колеблющихся в зависимости от спроса и предложения.

Демонстрационный материал 4

Факторы, влияющие на динамику курса валют:

- Национальный доход и уровень издержек производства;

- реальная покупательная способность денег и уровень инфляции в стране;

- доверие к валюте на мировом рынке;

- состояние платежного баланса, влияющего на спрос и предложение валюты;

- уровень процентных ставок в стране.